据经济之声《央广财经评论》报道，有消息传出，包括沪深300ETF在内的基金场内交易正在酝酿采用T+O机制。据了解，有关部门正在抓紧研究落实改进这一交易制度的各项准备工作，随着ETF采取T+0交易的讨论走向深入，各方人士对于股票市场恢复T+0交易的呼声也逐渐强烈，考虑以沪深300指数成份股为代表的蓝筹股率先恢复T+0回转交易。为什么会出现这样的情况？这个T+0和T+1，除了交易时间有一天的差别之外，还会产生哪些影响？经济之声特约评论员银河期货宏观经济研究员赵先卫作出评论。
　　赵先卫：对于T+O而言我们先行市场是一个T+1的交易机制，也就是说今天买了股票之后你今年不能卖到明年才能卖，我们看到对应的我们现在以我们的股指期货是以我们的ETF而言已经尝试出台T+O，这两个一个现货一个期货，这样的市场出现了一个错配，本身对于市场效率是存在一定不合理的。
　　权重股的市盈率在底部，除了和基本面有关以外就是交易工具上的不平衡造成的，是不是考虑沪深300成份股指数为代表的蓝筹股率先恢复T+0回转交易的主要原因？
　　赵先卫：应该说具有一定的原因。因为T+O本身对市场的活跃度会有一定的作用，因为对于蓝筹而言，虽然现在经济的未来方向还有很大不确定性，但是从本质上，从长期的投资效应来讲，一部分的蓝筹实际上是具备了这样的投资价值。T+O推出来有两个方面，一个在短期可以活跃整个市场，另外从长期配置角度来讲也具有一定的作用。蓝筹股在交投活跃的刺激之下有望变成一块投资的洼地。
　　接下来看看对于T+O制度恢复的担忧，有观点认为中国股市还处在逐渐成熟的历史过程当中，过渡投机的现象还是时有发生的，如果说采取T+O交易有可能会放大市场当中投资的交易。这样的担心有道理吗？
　　赵先卫：这样的担心还是有一定的道理。如果在交易制度上过松的话，肯定在短期之内导致一个恶劣交易频繁发生，或者说放大一种虚假成交量，这个在以往的国外股市出现过。但是T+O活跃我们的市场，尤其是股票的价值方面，因为股票的价值是在市场交易过程当中形成的，所以我觉得恢复也是对发行个股的价值具有很大的作用。
　　T+O带来过度投机的风险又该如何来应对呢？
　　赵先卫：这个只能从制度上进行一些限制，比如在交易凭据上进行一些设置。