优势:
传统贷款投资者可以向银行抵押不动产获得贷款资金,且银行只接受房产等不动产,一般不会接受股票这些证券市值作为贷款担保抵押物。而融资融券给投资者提供一个渠道,投资者可以将账户持有的股票作为担保,向证券公司进行融资。这对被动持有大量股票的客户无疑是重大的利好。
在常规股票交易中如遇到股价下跌,无非是“割肉”离场或者坚决持股等待大涨。“融券”实际上是为投资者做空股票赚钱创造了条件,当投资者预见某股即将大跌时,可以向证券公司借入该股将其卖掉,等其下跌后再买回该股票还给券商,从中获取差额实现做空盈利。
同样,投资者也可以把被套股票确作为担保向证券公司申请“融资”,获得资金的支持。在行情上涨的时候,被套的股票可以获得解套,同时投资者还可以通过融入的资金操作其他额外股票获益。
劣势:
天下没有免费的午餐。融资融券交易在具有上述益处的同时,亦存在相关利息费用、交易费用及风险,投资者需负担比银行贷款更高的利息费用,以及负担开立账户等固定性的手续费,并且由于融资融券涉及买入卖出两次交易,故佣金等普通交易费用支出亦相应增加。此外由于引入了融资融券财务杠杆,从而相应交易的盈亏亦同时被放大。融资做空的收益有限,但损失风险理论上是无限大的,因为股票上涨空间是无限的。