波士顿咨询报告认为：中国银行业须寻求差异化业务新增长点

　　波士顿咨询公司（BCG）近日发布的最新报告显示，2011年全球银行业市值缩水20％以上。但令人瞩目的是，银行业价值的范围和规模从发达市场转向新兴国家。同样值得注意的是，市值重心的转移进一步动摇了全球顶尖银行的排名。
　　“过去十年是中国银行业发展的黄金十年，受益于高利差的信贷驱动型高速增长，多家中国领先银行已成功跻身世界大银行排行榜单。但是，严重依赖传统企业信贷的强周期性发展模式将难以持续，尤其在经济增速放缓和利率市场化推进的大背景下，中国银行业必须寻求差异化的业务新兴增长点，调整业务结构，有所为有所不为。对战略方向的重新思考和对商业模式的调整已经势在必行。”BCG北京办公室合伙人黄河表示。
　　报告认为，除了加拿大和澳大利亚的特例以外，发达国家的银行业严重受挫，股东总回报（TSR）和利润令人失望。
　　总体形势是银行业价值从西半球向东半球转移，BCG于2008年首先发现了这一趋势。从2007年到2011年，西欧银行业市值暴跌58％，中东欧银行业市值损失47％，而全球银行业总市值在此期间蒸发34％。北美银行业的表现相对好一些，其市值在这四年中损失了25％。
　　价值的转移无疑重新调整了全球顶级银行的排名。前10大银行继续由中国和北美主导，分别有4家银行进入前10名行列，但来自欧元区的银行正滑出前30名的榜单。
　　研究报告的撰稿人之一、BCG资深合伙人Ranu Dayal表示：“新兴市场的重要性日益突出是显而易见的事实。欧洲银行业占全球总市值比例大幅下滑也反映了这一点——从2007年的35％下滑至2011年的23％，而亚太银行业在2011年占全球总市值比例将近36％。虽然北美银行业的表现要好一些，其2011年的总体市值上升3个百分点，占比达到27％，但全球银行业价值转移的整体趋势是不言而喻的。”
　　黄河指出：“新兴国家银行的出色表现主要归结于两个简单的原因。首先，它们受益于大量首次开立银行账户、申请贷款并参与其它银行业务活动的客户和企业。其次，不断增加的富裕客户有助于提高银行业务收入。”
　　BCG北京办公室董事经理何大勇表示：“从全球范围来看，中国大陆仍然是最具吸引力的市场之一。国内银行应该抓住中国银行市场仍在快速成长的契机，夯实国内业务基础，建立国内领先地位，国际化并非是所有银行在当前时点的必选项。对于希望寻求国际化发展的国内银行而言，现阶段全球银行业的较低估值和一些国际银行的归核化趋势提供了较好的并购发展契机。同时，还可以有选择性地在具有活力的新兴市场进行业务拓展。”
　　另一项重要发现是：商业模式至关重要。即使在低迷的市场环境中，合适的商业模式（如交易银行业务）也可以造就股东总回报明星。