两市今日小幅低开，此后两市股指均保持窄幅整理格局，盘整成为早盘主要特征。早盘各板块还是有颇多亮点，受设立三沙市等利好提振，海南板块个股普涨，由此带动港口、航运、船舶等板块持续走强。此外医药、电力等板块盘中崛起，银行板块也保持上扬势态。但由于券商、煤炭、有色等权重板块拖累，股指始终无法摆脱盘整徘徊的阴影。午后两市继续横盘，但由于权重板块跌幅加剧，以及领涨板块涨幅收窄，导致大盘跳水，沪指创下五个月新低，深成指创下月内新低。临近收盘股指略微企稳，两市成交量与上周四基本持平。
截止收盘，沪指报2224.11点，下跌36.77点，跌幅为1.63%，成交548.1亿元；深成指报9414.21点，下跌268.48点，跌幅为2.77%，成交581.7亿元。
市场人士表示，汇丰6月PMI各项数据表明国内经济通缩风险加大，中小企业经营状况不乐观，二季度经济能否见底的不确定性较大，产能过剩、资产泡沫与经济回落相纠结，宏观调控政策虽有望进一步改善，但改善的空间有限。理论上来说当前这个位置应该会有一波反弹出现，但是考虑到近期外围局势的不确定性以及国内经济下滑趋势没有得到有效改善。即使出现反弹也可能暂时看做是大盘中期下跌趋势的中继，对于市场整体趋势的改变作用不大。操作上建议投资者近期还是以谨慎为主，逢反弹减仓操作为宜。
分析人士表示，技术上，股指下行破位，多头反击乏力，观望气氛极为浓重。盘中看，前期低点2242点已经被击破，上证综指将考验2200点的整数关口。近期在持续的地量弱势整理中，随着下跌的角度，跌势角度陡然加速，同时，近期出现了两个下行跳空缺口，下挫过程中并有所放量，表明短期有加速赶底的迹象。随着未来第三个跳空缺口的形成，整数新低关口的考验，有可能会在六月底出现短期的底。当然，未来短期见底后是否具备明确的操作性，是否具备转强的系统性，还需要继续观察。
今日盘面
板块个股
板块方面，受设立三沙市的利好提振，今日海南板块个股集体飘红，由此还带动旅游、航运、船舶制造等板块个股走强。此后电力、中药、银行、水利等板块均有上攻表现。但由于煤炭、有色、券商等权重板块始终疲软，拖累大盘股指上攻无力，始终维持窄幅整理状态。午后尽管活跃板块依旧强势，但由于权重板块持续走弱，导致大盘跳水，所有板块全面飘绿。
国务院于近日批准，撤销海南省西沙群岛、南沙群岛、中沙群岛办事处，设立地级三沙市，管辖西沙群岛、中沙群岛、南沙群岛的岛礁及其海域。随着三沙市的确立，旅行社也纷纷将目光投向这些以往很少有人去过的岛屿。旅游资源也将得到极大开发，海南板块集体走强，中海海盛、亚太实业、海南瑞泽、海峡股份等四只股票涨停，罗牛山、海德股份、海南航空等涨幅居前。
端午节日期间，国家发改委发布消息称，已与水利部、住建部正式印发《水利发展规划(2011-2015年)》，要把水利作为公共财政投入重点领域，大幅增加水利建设投资，并研究采取扩大水利建设贷款贴息规模等措施。受此利好提振，围海股份涨停，大禹节水、新界泵业、国统股份涨幅居前，但午后多数股回调，由涨转跌。
中医药板块再度走强，永生投资放量涨停，佛慈药业、康美药业、天士力、千金药业、片仔癀等涨幅居前。
电力行业个股活跃，ST东热、华电国际、皖能电力、华能国际、穗恒运A、深南电A等涨幅居前。
海运煤炭网发布的最新数据显示，截至6月20日，环渤海港口发热量5500大卡市场动力煤综合平均价报729元/吨，单周跌幅高达23元/吨，降幅为3.06%，有机构评论称，目前的跌幅已经直逼2008年金融危机时期。受此利空打击，永泰能源大跌8%，盘江股份、阳泉煤业、冀中能源、露天煤业、靖远煤电等跌幅居前。
券商行业跌幅较大，宏源证券跌停，国金证券、西部证券、东吴证券、广发证券等跌幅均超5%。
此外有色板块也出现普跌，盛达矿业、鑫科材料、辰州矿业、厦门钨业、中色股份等昔日强势股今日皆遭回调。
钢铁行业个股普遍飘绿，攀钢钒钛、宝钢股份、沙钢股份、哈尔斯、大金重工、金岭矿业、八一钢铁等跌幅居前。
后市展望
大摩投资：综合来看，除银行板块以外，券商、地产、煤炭、有色等权重板块集体下挫拖累指数。从基本面来看，上周美联储没有推出QE3打压了部分市场情绪，而且从汇丰公布的6月份PMI初值可以看出国内经济下行趋势仍没有改变。在外围刺激消息落空而国内政策面消息比较平淡的背景下，短期国内市场难有上涨动力。操作上建议投资者近期以逢反弹减仓操作为主，弱势格局下盲目猜测市场底部位置意义不大，及时降低仓位，做好防御。
东吴证券：从最近市场报道的消息来看，呈现出相对偏暖的格局。首先是国际方面，德、法、意、西四国首脑同意用总额达1300亿欧元的一揽子计划刺激经济增长用；其次是国内方面，楼市成交逐渐走稳。最后是国际知名投行唱多A股，摩根士丹利在最新的研报中表示：“包括中国在内的新兴市场股票已经被大幅低估，今年内应有较好的表现”。因此，一旦市场出现企稳迹象，短线资金或将撬动一轮反弹行情。
华讯财经：今日大盘低开后走低，尾盘震荡中跳水，其原因有三：一，国际方面，希腊新组建的联合政府日前发布政策文件涉及多项紧缩措施。二，国资委副主任邵宁称中国经济开始进入一个紧缩时期。三，现在有迹象表明，房地产政策不可能在年内出现松动，连续下跌之后，股指短线有反弹需求、幅度则是是否止跌的关键并将成为下一波行情的噩梦。另外创业板指数头部即将出现，应规避其新一轮的下挫行为。
博众研究：稀土永磁、水泥重挫5%领跌两市；6月以来煤炭库存创新高，煤价大幅跳水，受此影响煤炭板块跌逾4%，创出新低。有色金属、地产、券商等权重均出现大幅调整，拖累指数较为明显。上周末及周一这两个交易日出现了中阴，极大的打击了市场人气，市场的杀跌氛围浓厚，短期内仍将维持弱势格局。但随着QFII、险资、社保入市资金的不断涌入，以及政策宽松预期的强化，市场有望出现转机。
新浪博主玉名：从今天走势来看，有三个特征值的股民注意：第一，股市依然缩量，股指期后持续继续走高，很显然这说明多退空进现象并未消除。第二，市场再度出现了跳空缺口。第三，权重股的重心并未稳定下来，向下破位传导才刚刚开始。因此如今市场中，很多的个股下跌并不是说他们本身缺乏吸引力，而是说整个市场走弱，导致资金不敢也不能贸然行动。
新浪博主股市平民：未来半年由于经济回落，宏观调控肯定更倾向于释放流动性，再多次的下调存款准备金率和存贷款利率，但是因为上市公司业绩下滑和资源价格下跌带来的上市公司整体估值下跌，中长线价值投资资金持续的战略性撤退肯定还要持续一段时间，这样就导致了市场在政策利好与资金撤退的相互作用下震荡阴跌，并且会在经济出现明显回升势头之前，阴跌还是要持续一段时间。