继去年推出“三个１０亿元”之后，上海日前宣布进一步新增２０亿元财政专项资金，推进小微企业投融资服务平台建设，投（ＶＣ、ＰＥ）、保（保险、担保）、贷（银行、小贷公司）、引（政府引导）“四手联弹”的金融创新服务体系，破解小微企业融资难题。

    担保的“乘数效应”
　　
　　去年四季度，为切实破解小微企业面临的“融资难”问题，上海决定实施以“三个１０亿元”为主要内容的财政政策措施——整合安排总量规模为１０亿元的市级财政专项资金，通过参股的形式支持商业性融资担保机构做大做强；安排总量规模为１０亿元的科技信贷风险补偿金，鼓励和支持商业银行加大对科技型中小企业信贷投放力度；设立总量规模为１０亿元的投资专项资金，积极探索建立财政、国有投资公司和商业银行共同参与的“投贷”、“投保”联动机制。
　　“在对去年‘三个１０亿元’实施效果进行综合评估的基础上，上海决定将前两项专项资金分别新增１０亿元，充分发挥财政专项资金的示范、引导和放大效应，着力优化小微企业融资发展环境。”上海市政府副秘书长、市财政局长蒋卓庆说。
　　作为国有创投平台，上海科投首批参股了上海汇金、上海创业接力、上海杨浦、上海徐汇等４家商业性融资担保公司，注资总额达３．９亿元，预计未来３年内担保总额将突破２００亿，比参股前放大４０％以上；为小微企业服务家数将超过４０００家，比参股前增加５０％以上。
　　“政府注资相当于给我们发放了信用金牌。”上海汇金融资担保有限公司董事长虞晓东告诉《经济参考报》记者，２０１１年下半年以来，由于业内部分担保公司出现了一些问题，不少银行纷纷收紧、重估对担保公司的授信，一定程度上也影响到担保行业业务的正常开展。“上海科投注资后，中国银行等增加了授信，交通银行、建设银行等在保持原有授信额度上，保证金降低了一半；与许多非银行金融机构也有了新的业务合作。”
　　２０１２年，汇金担保在银行等机构的新授信额度超过了１０亿元。截至今年５月，在保余额近２５亿元，当年新增担保额近８亿元，与去年同期相比同比增加１８％，新增担保数８８户，担保笔数９１笔，分别同比增加１７％和１９％。
　　蒋卓庆说：“担保具有乘数效应，担保资金增加１０亿元，如果按照５倍的担保倍数，就能撬动５０亿元的社会资金；如果按照１０倍的担保倍数，撬动的社会资金就是１００亿元！”

    提高风险容忍　给“贷小”发奖金

　　“有了政府补偿保障，银行给小微企业放贷就有了底气！”中国银行上海市分行行长助理周和华说。
　　近一年来，上海以“张江”、“紫竹”和“杨浦”等国家级科技园区内科技型中小企业为重点，对各商业银行在上述园区内发放的科技型中小企业贷款发生超过３％以上部分的不良贷款净损失，在相关银行实施尽职审查的前提下，由科技信贷风险补偿资金负担1个百分点的风险损失。
　　科技型小微企业具有轻资产、专业性强、先期投入高、技术成果转化慢等特点，贷款风险较大。为此，中行创造了“张江模式”，提高对信贷风险的容忍度。“中行上海分行贷款不良率仅０．５２％，但在张江模式下，授信总量超过２０亿元时，实行３％的启动预警线和５％的叫停线；授信总量低于２０亿元，则设定一定的不良授信绝对额，采用限额止损。”周和华说。
　　与此同时，中行还把信贷员年度发放的小微企业贷款额的万分之八作为奖金，鼓励其“贷小”。
　　“不唯抵押担保，不唯财务报表”，今年一季度，中行上海分行小微企业贷款余额新增６０亿元，是去年全年增量的２．２８倍。

    “投贷”、“投保”联动

　　而随着“投贷”、“投保”联动机制的初步建立，上海商业银行对科技型中小微企业的信贷倾斜力度逐步加大。
　　通过整合创投、信贷、担保资源，上海市财政和上海国际集团各出资５亿元，共同组建了上海国际创投公司，建立了“投贷”“投保”运作平台。上海国际创投与浦发银行、上海农商行、上海市再担保公司共同推出了“投贷宝”产品，为中小微企业提供“股权投资、银行信贷、融资担保”三位一体的投融资服务。
　　上海龙创自控系统有限公司是一家能源综合管理和节能服务公司，据上海再担保有限公司董事长乔忠义介绍，“投贷宝”已为其提供合计融资４５００万元，并带动３５００万元风险投资基金进入。而在今后的２－３年里，上海国际创投将选择２００多家科技中小企业，以“投贷保联动”模式，带动总量规模为３００亿元的投资、贷款和担保运作。
　　同时，为解决商业银行风险与收益不匹配的问题，上海拟将这一平台获得的股权投资收益，以规范化的方式，专项用于建立有关商业银行的中小微企业信贷风险损失补偿机制。