进取型策略
　　
　　卖空：与美元的受害者打赌
　　在美元出现暴跌时，如果有些股票表现相对不错，那么一定有更多的股票一败涂地。显然，你要把它们踢出你的投资组合。但是，你也可以主动在它们身上下注，从它们的暴跌中获利。
　　预期物价会下跌的术语叫卖空。它的操作过程是这样的：找出一家可能会由于美元暴跌而遭受打击的公司，打电话给你的经纪人或登陆网站，卖出这家公司的部分股票。然后经纪人从另一位客户的账户中借出所需数量的股票卖出，把现金存入你的账户。一旦股价下跌，你以新的低价买入已经卖出的股票，用来回补空头部位。
　　卖空干净利落，只有几点复杂之处。首先，只能在一个被授权的账户里操作，也就是说，你必须签订另外一份合约，事先和你的经纪人一起开设一个账户，合约上除了其他的必要内容以外，还要说明卖空可能涉及的风险。如果你用卖空的股票支付红利，它们就是你的负担，因为这给空方增加了一些成本。一只股票只有在股价上涨之后才可以卖空，以防止太过激进的玩家把股价打压得太过厉害。最后，卖空的风险与收益的计算方法与做多相反。你最大的获利空间就是股票潜在的下跌空间。因为一只股票最多只能跌到零，所以你能获得的最高收益率就是100%。但是，你的亏损空间是股票潜在的上涨空间，理论上是没有上限的。所以，空方必须仔细观察市场状况。如果你的头寸变动对你不利（即你卖空的股票开始上涨），你的经纪人会要求你支付更多的钱以保障潜在的风险。这被称为追加保证金的通知，如果钱不能及时到位，经纪人将轧平你的空头部位，并且/或者出售你账户上的其他股票，以筹集必需的现金。
　　最有利可图的卖空标的可分为3大类：
　　消费信贷公司。这一类范围很广，包括银行、信用卡公司、抵押贷款公司，它们的客户都欠着大笔债务。如你所知，在美元暴跌的过程中，这是可能出现的最坏情况。
　　在金融业有两股力量在发挥作用，它们不一定以同一速度前进。首先，也是最明显的，贷款公司赚取的美元现金流由于美元的下跌而开始贬值；第二，资产本身，即银行的贷款组合，由于经济的疲软而变得不再可靠，因而被冲销，这进一步降低了银行已经减少的美元现金流。
　　由于美元问题导致经济萎缩，人们开始失业，银行资产负债表上的贷款将“价值受损”。这种双重打击对于大多数金融公司的赢利和市值都是灾难性的。
　　住宅建筑商。这个行业过去通常都是地区性的，在特定地区，一批地方承包商向当地银行贷款为当地居民盖房子。但是，在20世纪90年代的房地产泡沫中，最大的住宅建筑商走向全国，把业务扩展到全国的繁荣市场，并转向全球信贷市场寻找无限的可用资金。到2003年，华尔街的那些容易受骗的分析师说，这些公司已经摆脱了旧的地区性住房市场繁荣与萧条的交替循环，今后将永远繁荣下去。这根本是无稽之谈。住房信贷全国化所做的一切就是，保证下一轮房地产市场萧条将是20世纪30年代以来最严重的一次。住宅建筑商们在2004年初似乎认为下一轮住房地产危机永远不会发生，它们就是空头可能找到的万无一失的放空标的。
　　进口商。在美元暴跌的过程中，如果境况最好的是在美国生产在国外销售的公司，那么与此相反的公司就是一个合理的放空标的。
　　放手一搏：保证金和期权
　　保证金。你在建立金矿类股票投资组合时，也是在准备抵押品。换句话说，你在创立一种资产，而用这种资产可以借款购买股票。这种债务被称为保证金，操作过程是这样的，比如，你购买了价值5万美元的纽蒙特股票，用完了经纪人账户中的全部现金。然后，你又购买了加拿大黄金公司价值2.5万美元的股票。你的经纪人借钱给你，把你的纽蒙特股票作为抵押，并收取一些名义利率，也称为保证金率。你现在比借款前多掌握了50%的金矿类股票。如果黄金和股票价格都出现上涨，比起只用自有资金投资，你获得了更多的收益。
　　保证金与其他任何形式的杠杆原理一样，也需要考虑时间因素，也就是说，不仅要正确判断某一只股票最终会涨到什么价位，而且要正确判断它在这段时间内的表现如何。但保证金账户也有潜在的问题，如果你的保证金账户价值缩减超过某一点，经纪人就会要求你追加资本，也称追加保证金，而且与卖空一样，如果资金没有及时到位，他就会按当时的市场价格出售你账户中的股票。这样你的账面亏损就成为现实了，你也就失去了在下次黄金牛市中获利的机会。保证金是一种非常危险的东西，换句话说，在你使用它以前，必须事先制定严格的操作规则：只用你输得起的钱冒险。保证只抵押一小部分资金，并且密切关注头寸的动向。确定你能承受的最大亏损额，亏损达到限度立刻回撤。你最不愿看到的就是，当黄金这次列车离开车站时，你却因为追加保证金通知而被留在站台的安全线前。
　　期权。期权是一种合约，期权所有人有权按照约定的价格再规定期限内购买或出售一定数量的股票，但没有一定要买的义务。买方期权允许期权持有人购买股票，卖方期权允许期权持有人出售股票（或把股票转入别人的账户）。它们的价值是从标的证券的价值中衍生出来的，最常见的是上市公司的股票（虽然期权还存在于其他许多项目中），从这个意义上说，它们是“衍生品”。股票期权合约涵盖100股标的股票的控制权，因此2美元的收盘价（或溢价）指的是某一合约的成本为200美元。由于你只购买了从股票的价格变动中获利的权利，因而比直接购买整整100股少花了许多钱。如果你的选择是正确的，你的获利几乎与持有这些股票一样多。