上市险企退保额激增 太保增幅居首
投资收益率下降让分红险成为退保重灾区
2012-04-10   作者:记者 李唐宁/北京报道  来源:经济参考报
 
    大幅上升的退保金额凸显了2012年寿险业依然不轻松的处境。
  截至3月底,A股上市的保险公司年报已全部出炉,数据显示出,2011年的保险行业,不仅保费增长放缓未有改善的迹象,退保势头也有增无减。其中,中国人寿退保金额大幅提高,退保总金额达到365亿元,相比2010年的257亿元上涨了42.1%;中国太保退保总金额为95.88亿元,同比上涨113.6%,涨幅排名第一,其退保率从1.5%激增至2.7%;连情况相对较好的中国平安退保总金额同比也有15.5%的上涨。
  与此同时,受银保政策持续影响和资本市场的低迷导致了保费增速的明显放缓。2011年,中国人寿保费收入3182.76亿元,同比仅增长0.1%,较2010年15.6%的增幅大幅下滑。中国平安寿险业务实现规模保费1872.56亿元,同比增长13.9%,相比2010年22.5%的增长,其增速也已放缓。
  在保费收入增长乏力和不甚理想的投资业绩影响下,险企总体赢利状况也不尽如人意。事实上,去年四家险企去年净利合计仅489.18亿元,甚至低于退保总金额。其中,中国人寿2011年净利润为183.31亿元,同比大幅下降45.5%。
  对2011年度退保金额上升,业内人士分析认为,主要是由保监会治理销售误导、规范银保渠道、银行加息以及去年资本市场收益较差等因素造成的。
  事实上,去年下半年以来央行多次加息和银行理财产品的收益率节节攀升,使得保险产品销售受到较大冲击,引起了银保渠道部分产品退保增加。而经济形势严峻导致的投保人资金需求增加、黄金等其他投资渠道的增加以及银行的捆绑销售,也都成为投保人选择退保的原因。
  除了渠道的改变,有分析人士指出,分红险占比过高也是引起去年退保激增的重要原因。目前在我国保险市场上,分红险在人身险中占比已经高达近80%,而去年资本市场萎靡不振导致分红险业务波动,投资收益率下降让分红险成为退保重灾区。
  对于2012年寿险行业退保情况,业内普遍认为不会好转,由于各公司在2007年、2008年通过银保渠道销售了大量分红产品,今年这些产品相当一部分要到期,但是保险公司这几年的投资收益并不理想,所以今年退保情况可能会更不乐观。保监会副主席陈文辉在3月份一次专门的会议上也表示,2012年的退保情况不会比2011年更好,要求各公司认真对待这一问题,注意防范退保风险。
  而对保险公司而言,退保率增高将对公司的现金流形成直接考验。某寿险公司总精算师表示,退保率高最大的影响则是导致未来利润减少。“因为保险合同大多数都是长期合同,在保险合同的第一年、第二年,对保险公司往往是赔钱的,越往后越挣钱。如果过早退保,那么保险公司当期利润可能增加,但未来利润会减少。从价值的角度考虑,退保越少越好。”
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