在毫无获利的情况下，投资者日内疯狂刷单交易，进而为此支付巨额的手续费。如此令人费解的情形，却接二连三地在云南文山三七电子交易市场(以下简称“文山三七”)的多个账户中发生。
尽管运行时间尚不足一年，但从去年下半年开始，文山三七已频频接到投资者对代理商的投诉。在以诱骗散户为主业的代理商野蛮生长的背后，必然牵扯出代理商与交易所之间的利益关系。
投资者遭遇恶意刷单
“代理商已经联系不上，交易所一拖再拖，报案材料交到公安部门后也不能立案，我们现在都走投无路了。”来自辽宁营口市的卢俊(化名)在2011年9月初向开设在文山三七的账户中累计投入9.3万余元，一个月后，卢俊发现，账户中只剩下10542元，因为疯狂的平价刷单(买入卖出为同一价格)，手续费支出仅在9月9日和9月13日就达到了82888元。
卢俊的噩梦，是从去年8月份的一个电话开始的。
“一个叫陆露(化名)的业务员给我打电话，说通过他们金鑫城投资公司可以投资文山三七电子交易市场，第三方资金托管，并且会有操盘老师给我操盘，投资所创造的利润在金鑫城和我之间三七分成，希望我试试。”
彼时，卢俊的股票投资损失颇重，苦于投资无门，在查阅相关材料后，卢俊认为“在云南省商务厅和文山州委州政府的要求和支持下成立”的文山三七“应该是个资质良好的交易所”。9月初，卢俊将自己的身份证复印件传真给了陆露，并通过QQ在陆露的指导下完成了各类开户行为。
在卢俊看来，金鑫城好比券商，而文山三七好比一家证券交易所，开户完成后，卢俊就试探性地往账户中存入了2000元。让卢俊惊喜有加的是，经过金鑫城“操作”，当天他的账户收益就超过了10%，第二天又有5%的收入，账户达到了2324元。
辉煌的战绩催生了卢俊不断膨胀的信心，开户之后三天，卢俊再向账户投入4.9万元，并在当天取得3040元的收益。第四天，一位自称“张经理”的人给卢俊电话，催促他追加资金，并承诺只要成为10万元以上的“大客户”，就可以保证60%以上的月收益，“他说如果10万元钱不够，9万元也行”，诱惑之下，卢俊再次加码，账户余额达到了9.3万余元。
然而，日后纠纷的祸根也在此时埋下，金鑫城开始不断向卢俊索要交易密码。“他们说不给密码就没法和我算账，要看我账户的资金状况。”卢俊回忆，情急之下他给出了密码，可是第二天他就发现，密码已经被更改了。
“这之后我几乎天天跟金鑫城交涉想要回密码，但是他们总是推脱说要对账户统一软件下单，统一密码，不能告诉我密码。”此时的卢俊已经有些怀疑了，而这种怀疑也终于在一个多月后得到了证实：10月20日，自称操盘老师张君助理的人打电话通知卢俊，密码已经改回，可以进入查看了。
“账户资金余额变成了10542元！8万多元蒸发了！”查看交易明细后卢俊发现，因为疯狂的平价刷单(买入卖出为同一价格)，自己的账户几乎成了金鑫城的取款机：9月9日当天，交易167次，手续费支出42768元，9月13日，交易174次，手续费支出40120元。13日之后，他的账户就再也没有任何交易记录。
事实上，卢俊并不是唯一在文山三七开户后密码被篡改，进而遭遇恶意刷单而资金大幅缩水的投资者。目前，20多位有相似遭遇的投资者已经开始联合维权，经粗略统计，损失资金总额超过了200万元。
代理商缘何野蛮生长
一连串的投诉事件，将文山三七推到了风口浪尖，这到底是一个什么样的市场？
公开资料显示，文山三七由云南恒源实业股份有限公司与文山特安呐公司合作组建，注册地云南省文山州，2011年1月开始试运行，中国工商银行银商通同时开通，同年3月正式开业。作为文山州第一家三七现货电子交易市场，文山三七是以三七原料为主要交易品种，以大宗现货即期交易为主要交易模式，结合中远期订货交易，招标交易、拍卖交易网上挂牌交易等，配以仓储和物流管理的电子商务交易平台。
尽管运行时间尚不足一年，但从去年下半年开始，文山三七已频频接到投资者投诉。随着问题渐渐浮出水面，文山三七终于在2011年12月27日发出了《关于取消广州同丰投资有限公司、深圳旺德福科技有限公司入市交易商资格的通知》，并在29日发出《敬告各交易商(二)》的公告，表示即日起取消以上两公司交易商资格，并将对交易行为进行更严格的监管，同时提醒交易客户不要将密码和账户告知他人。
此举不禁让人疑惑，为何金鑫城同样有篡改密码恶意刷单等违背市场交易规则的行为，反而未被取消资格？文山三七总经理李翔在接受《经济参考报》记者采访时给出了解释：“金鑫城”这个代理商其实并不存在，从投诉者反映的情况和文山三七掌握的资料来看，很可能是广州同丰在发展业务中虚构或者冒名的一个公司。事实上，同样被虚构出来或者冒名顶替的还有“广州阳光公司”，“上海梵基股权投资管理有限公司”，“成都大宗商品交易中心” 等等，分布在广州、成都、深圳等多个地区。
这些频频易名的代理商都从何处来？经营资质如何？记者多方联系试图打通广州同丰和深圳旺德福的负责人电话，但均显示对方已关机，记者搜索其公司网页，发现广州同丰的网站基本未提供有效信息，深圳金鑫城则连网站也搜索不到。
一般来说，虽然公开信息匮乏，但对于代理商的情况，交易市场应该十分清楚。然而面对《经济参考报》记者的疑问，李翔称，文山三七方面其实对他们了解非常有限，并且也早已跟这两家公司失去联系。
“这件事情确实很让人头疼，他们两家现在一跑了之，弄得我们非常被动。”李翔说，其实从去年10月开始，市场就不断接到客户对代理商的投诉，为此文山三七在10月份对代理商资质进行了一波集中梳理，对于不能核实的登记材料要求代理商补交，但是上述两家公司一直拒绝配合，直至不接电话人间蒸发。
李翔称，在这次梳理中，发现了一些代理商的问题，除了上述被取消资格的两家公司，另有代号为1019的深圳嘉隆笙贸易有限公司和代号为9012的成都华盛金鼎投资管理有限公司同样因恶意刷单被客户投诉，已经被限制交易。
北京市两高律师事务所期货证券专职律师梁昆贤对《经济参考报》记者表示，电子交易市场中的代理商相当于期货市场中的期货公司的角色，但与期货公司的严监管和高要求相比，电子交易市场的代理商几乎没有门槛，这也造成了目前代理商野蛮生长恶疾难除的弊病。“这种以诱骗散户为主业的代理商数量极多，几乎全部是皮包公司，打一枪换一个地方。”他说。
事实上，代理商的数目泛滥正因为有适合其成长的土壤：低廉的成本和高额的收益，而这也必然牵扯出代理商与交易所之间的利益关系。
根据《文山三七电子交易市场交易管理办法》，文山三七的交易席位执行两种租金期限和标准：1年2万元，3年5万元，交易商交纳席位租金后即可开通交易席位。此外，据记者查证，交易市场对交易商反佣比例也有75%和80%两种，而广州同丰和深圳旺德福都执行80%的返佣比例。以此计算，卢俊8万多元的手续费支出中，有6万多元落入了“金鑫城”囊中。尽管代理商从交易所拿走了大量的交易佣金利润，但相当一部分交易所又不得不仰仗大量发展代理商来发展客户和活跃盘面，这也促成了交易所和代理商共生共荣的微妙关系。
整顿风暴山雨欲来
尽管受骗经过已经十分清晰，然而让卢俊为难的是，现在似乎找不到合理的解决办法。
在与文山三七、金鑫城联系均无果的情况下，卢俊选择向公安机关报案，然而处理结果让他非常失望：“派出所说他们不好查，让我去刑警队反诈骗大队报案，反诈骗大队说这恶意操作不属于诈骗，因为钱没有被转走，让我去经侦大队报案，可经侦大队说在这一领域法律没有明确规定，无法立案，让我去交易市场反映问题。”
对此，梁昆贤解释，此种类似“代客理财”的情况在电子交易市场中非常普遍，但资金受损后能够立案的少之又少。因为没有政府监管和法律约束，这些交易所普遍在钻《期货交易管理条例》的漏洞：以大宗商品标准化合约为交易对象，采用集中竞价、电子撮合、匿名和保证金担保的交易方式都具有明显期货交易特征，但却不受期货相关法律法规约束。
“如果代理商是假的，没有在工商部门注册，那么可以认定为诈骗。但是这些皮包公司多是经过注册的，如果他们仅仅恶意刷单，而没有诸如挪用保证金、对赌等行为，那就无法可依。”梁昆贤说，“加之公安部门对此类业务也不熟悉，很难刑事立案，多数作为民事纠纷处理，但是出事后投资者连代理商人在何处都不知道，即便去法院起诉，赢了也不过一张白纸。”
此外，在跟文山三七交涉时，对方提出了一个更让卢俊难以解释的问题，那就是交易账户密码何以保管不当。“我的资金被文山三七的代理商全部刷成交易手续费了，可是在文山三七眼里，我是因为自己泄露密码导致资金损失，属于造谣生事。”
卢俊作为事件受害者，向交易所和代理商等获利者求偿，似乎无可非议，然而事实是，即便代理商突然蒸发、相关人员集体消失，文山三七也不必承担法律上的责任。
根据《中远期交易市场整顿规范工作指导意见》的要求，大宗商品中远期交易市场禁止自然人和无行业背景的企业入市交易。交易所直接跟代理商打交道，与个人投资者其实并无直接关联，交易所完全可以说对此不知情。
不仅如此，梁昆贤指出，很多电子交易市场极其不规范，蕴藏巨大风险，“这些代理商有时会把几个客户的钱打到一个账户里，并非一人一户。吃够手续费之后，再跟交易所联手，把保证金全部吃掉，普通投资者因此亏得血本无归，却很难找到证据。”
而事实上，类似情况在期货市场是绝对不允许的，代客理财的合同通常被认定为无效合同，造成损失后，由接受委托一方(通常是投资管理公司)承担全部赔偿责任。同时，因为正规交易所坚持的是一户一码的交易制度，类似电子盘市场交易编码被盗用的情况也很难发生。
部分电子交易市场严重的市场风险和资金安全隐患影响了经济金融安全和社会稳定，也已经引起了管理层的重视，2011年11月发布的《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(即“38号文”)对清理整顿工作提出了明确要求。2011年12月发布的《国务院关于修改<期货交易管理条例>的决定(征求意见稿)》，为进一步明确清理整顿非法期货交易活动提供了法律依据。
“我们现在还在等，看到底是怎么回事，但以后政府不允许的业务我们肯定不会做。”对呼啸而来的整顿风暴，李翔表示，文山三七目前仍在运行，但也已经开始探索新的合理的经营模式。