创业投资与私募股权研究机构清科研究中心10日发布的数据显示:2011年中国并购市场在中国经济的强劲发展和产业整合加速的大环境下,实现了火爆增长,并购活跃度和并购金额创下六年以来的历史新高。
清科研究中心研究员徐卫卿认为,2011年中国并购市场存在以下四个引人注目的特点:
首先,中国企业并购数量和并购金额大幅增长。
2011年,在中国经济强劲发展和国家并购重组相关扶持政策的带动下,中国并购市场的并购数量和并购金额双双大幅增长。清科研究中心的数据显示,中国并购市场共完成1157起并购交易,披露价格的985起并购交易总金额达到669.18亿美元。与2010年完成的622起案例相比,同比增长高达86.0%,并购金额同比增长92.3%。
其次,海外并购、外资并购强力拉动,跨国并购再创佳绩。
2011年,中国市场跨国并购再创佳绩,无论在海外并购市场还是外资并购市场都表现活跃。跨国并购强势增长是海外并购和外资并购双方强力拉动的结果。跨国并购中,海外并购的交易量激增尤为显著。海外并购的火爆与国内外的经济环境和政策导向密不可分。在全球经济阴霾不散的大环境下,中国企业抓住机遇在全球并购市场独占鳌头,并购的活跃度显著上升。2011年,中国企业共完成110起海外并购交易,与上年海外并购57起相比,同比增长93.0%;披露的并购金额达到280.99亿美元,同比增长达112.9%。
同时,外资并购的交易数量和金额也呈现上升态势。2011年,中国并购市场共完成外资并购案例66起,与上年外资并购44起相比,同比增长50.0%;披露金额的41起案例并购金额为68.60亿美元,同比增长高达209.2%。外资并购中,雀巢公司以16.15亿美元的价格收购徐福记国际集团60.0%股权,拉升了整个外资并购市场整体并购金额。
第三,能源及矿产、房地产、机械制造行业并购“三足鼎立”
2011年,能源及矿产、房地产、机械制造、生物技术、医疗健康等行业并购引领并购浪潮。能源及矿产行业依旧稳居并购市场行业第一的宝座。2011年能源及矿产行业完成的并购交易数量为153起,占并购总量的13.2%;并购交易金额高达219.83亿美元,占并购总额的32.8%。
2011年中国并购市场完成的10大并购交易中,资源性行业的并购事件占据5席。其中,中国中化集团公司以30.70亿美元收购挪威国家石油公司的交易,成为能源及矿产行业最大规模并购交易。2011年房地产行业完成的并购交易数量为113起,占并购总量的9.8%;并购交易金额达到54.49亿美元,占并购总额的8.1%;机械制造行业完成的并购交易数量为95起,占并购总量的8.2%;并购交易金额27.49亿美元,占并购总额的4.1%。
第四,VC/PE相关并购逆势上扬。
2011年,全球经济环境持续低迷,全球和中国的股票市场萎靡不振,中国企业境内外上市数量锐减。VC/PE机构通过IPO退出的数量也随之下滑,VC/PE机构开始考虑多元化的退出方式,并购退出比重逐渐提高。2011年,在清科研究范围内VC/PE相关企业并购共完成194起,与去年的并购数量91起相比,同比增长高达113.2%;176起披露价格的并购交易总金额达119.68亿美元。
从行业来看,生物技术、医疗健康成为VC/PE相关并购最为活跃的行业,而能源及矿产行业受中国石油化工股份有限公司以24.50亿美元收购西方石油公司阿根廷子公司交易的影响,成为年度VC/PE相关并购交易规模最大的行业。