包括中国在内的世界绝大多数国家，养老保险一般采用“现收现付”制度，有的辅以个人养老账户。“现收现付”是指工作的一代人交的养老保险金并不是为自己今后养老储存，而是马上转给现在退休的一代人。退休的父母名义上是到社保机构领取养老金，实际上相当于由自己的儿女赡养，只是儿女把钱交给社保机构，然后社保机构再把钱转给父母。
　　中国养老保险设有两个账户，即社会统筹账户和个人账户。以北京为例，个人交的养老保险金是工资总额的8%，这部分钱全部进入个人账户；企业为职工交的养老保险金为工资总额的20%，这笔钱要进入统筹账户。按目前的规定，个人账户要到达工资总额的11%，3%的缺口就由企业来补足，这样，统筹账户还剩工资总额的17%。
　　个人退休后所领到的养老金总额不一定是工作期间交的养老保险金的积累，因为社会养老保险不是商业行为，而是一种社会责任。大家把养老保险金放进一个盘子里进行分配，你的钱可以用于别人，别人的钱也可以用于你，具有社会共济性，是收入再分配的一种渠道。但个人账户的钱属于职工个人，如符合一定条件，可以一次性支取或继承。
　　“现收现付”的养老保险制度要想做到收支平衡，必须首先知道全社会每个月需要支付的养老金总额是多少，这样，再确定应该收取多少养老保险金。但在实践中，这几乎是不可能实现的。因为每天都有退休人员，也有新失业人员，很难精确计算收支数额，达到收支平衡。所以，必须存有一部分机动资金，也就是养老保险基金，用于弥补收不抵支时的养老金的支付。
　　另外，有的国家面临人口老龄化问题，这就需要未雨绸缪，现在开始就让收大于支，让养老保险金产生盈余，把每月的盈余打入养老保险基金积累起来，以备将来之需。这样，将来劳动力人口减少、老年人增多时，就可以动用基金发放养老金，而不必增加在职职工的负担。可见，养老保险基金起着蓄水池的作用，在用水量小的时段把多余的水储存起来，在用水量大的时段，就用储存的水弥补供水的不足。数据显示，全国虽然养老保险基金有555亿元的盈余(剔除财政补贴)，但随着老龄化加剧，很快就会入不敷出。
　　还有，政府财政每年拿出钱补贴养老保险基金。中国很多人并未享受养老保险，政府的钱是全民的，财政补贴养老保险基金，就是用养老保险体制外的人的钱补贴体制内的人。中国不享受养老保险的几乎都是私营企业职工和农民，他们本来收入就低，反而要掏钱给收入较高的人去养老，显然不公平。
　　可见，养老保险基金关系到百姓未来生命的延存。我们要站在社会和谐与稳定的高度来认识养老保险基金，看管好这笔钱，确保它的安全，绝不能把它投入风险大的股市。同时，要根据老龄化这一趋势，及时进行养老金的收支比例结构调整，避免基金出现亏空。