在各家银行纷纷拉开了“钱紧”架势的时候，9月份的存款余额是增是减，成为了多方讨论的焦点。
“从目前的情况来看，很难判断存款是否减少。因为影响银行存款的积极因素和负面因素此时同时出现，很难判断那种因素起着主导作用。”兴业银行首席经济学家鲁政委在接受《证券日报》记者采访时指出。“但是总体来看不会有特别大的影响。”
银行存款的谜团
“现在来银行存款的客户确实是比以前少了，最近关注理财产品的挺多的。但是减少的不是特别多，还是有很多人依赖存款。”记者走访一家股份银行山东某分行时，工作人员说。
有媒体报道称，截止2011年9月下旬，部分银行的存款余额负增长幅度破纪录达到了3%。这意味着如果上月末有1000亿元的存款，这个月就净流失了30亿元。以此类推，一家10万亿存款余额的银行，存款负增长可能高达3000亿元。
自从9月前15日，工行、农行、中行、建行四大国有商业银行存款较8月末减少4200亿元左右，出现罕见天量负增长的消息传出，银行存款骤减的担忧情绪就在市场蔓延开来。甚至有分析认为，由于对银行存款减少进而收缩流动性的担忧，股指也因此受到了负面影响。
余丰慧发表博文指出，央行数据显示，8月各金融机构当月人民币存款增加6962亿元，同比少增3736亿元。也就是说，9月半个月时间仅四大行存款下降就占8月全月存款新增的60.3%，如果加上其他存款类金融机构下降的存款，预计8月份增加的6962亿元到9月上半月已经全部下降殆尽。以此推算，8月份到9月上半月45天时间，存款比去年同期少增加上万亿元。
除此之外，近期愈演愈烈的银行揽储大战似乎也印证了银行手头紧的命题。
“有几个银行的存款确实出现了一定幅度的减少，但是根据各家情况的调查来看，截止9月底，银行的存款余额除了个别的几家股份制银行出现了异动以外，其他的基本上没有出现减少的状况，有些反而增加了。”一位研究银行业的分析师告诉本报记者。
“在9月的前半段，各商业银行都出现了存款的锐减，但是在后半段时间里，存款出现了大幅的回升，月底增量是非常明显的。”该人士称。
鲁政委指出，从影响存款的负面因素来看，9月份的外汇占款将出现下降，由此会带来银行存款随之下降。而积极的因素是，由于企业信用风险的不断上升，民间借贷负面消息不断，导致游离在银行以外的资金很可能出现回流。“但是目前那种力量会成为主导，还存在不确定性。”
存款流向何方？
减少的银行存款去哪了？分析人士普遍认为，自去年2月以来，实际负利率已持续20个月。过长时间的负利率使得居民储蓄严重受损，促使资金寻求更多的保值渠道。而民间借贷就是其中一个非常重要的领域。
央行近日发布8月金融统计数据显示，当月人民币存款增加6962亿元，同比少增3736亿元。而此前7月份的人民币存款减少6687亿元，同比少增8166亿元。9月份的存款数据也笼罩在在部分银行存款余额负增长的消息下。
根据中金发布的《中国民间借贷分析》报告显示，估计中国民间借贷余额在2011年中期同比增长38%，至3.8万亿元，占中国影子银行贷款总规模（中金估计）的约33%，相当于银行总贷款的7%。
减少的银行存款流入民间，成了绝大多数分析的结论。
“还有一种可能性，是资金外流。”东方证券金麟认为。由于前期欧债危机的加剧，全球资金出现了集体避险的现象。加之近期美元指数不断拉升，因此全球的流动性有向美国流入的趋势，导致国内的资金减少，存款出现下滑。
银行“钱荒”或被放大
“银行存款减少，确实有一部分是真实的从银行流出，但是也有一部分是根本没有动的，只是由于货币乘数的下降而导致存款的相应减少。”鲁政委说。
在银行存款减少，银行进入“缺钱期”的消息此起彼伏的时候，似乎商业银行变得令人担心。
信达证券银行业分析师饶明认为，商业银行存款的多少都是相对于监管要求比的，金融危机的时候，中央四万亿元投资实际上是鼓励商业银行贷款的，因此出现了天量信贷的情况。那时候的存贷比监管不像现在这么严格，银监会还按照日均存贷比监管，因此存款就会显得相对紧张。“另一方面，目前存款的下降跟贷款紧缩也有关系。目前的信贷处于一定程度上的紧缩状态，由贷款派生出来的存款会相应减少。这种情况很正常。”他说。
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇曾指出，缺钱的问题，现在有点被放大了。对中国的银行而言，特别一些中小商业银行对此并不陌生。甚至可以说，这么多年来它们始终处在一种“钱荒”的状态。即便在前两年
“四万亿计划”这样一个资金面比较宽松的情况下，很多中小银行的存贷比都达到了红线，更遑论现在。这是由于中小银行业绩压力更大、盈利冲动更强，所以在放贷策略上，它们普遍比大银行更激进，房地产、中小企业贷款所占比重来得更高。如此一来，它们更容易受到货币政策收紧的影响。其实只要监管到位，我们不必把银行流动性紧张看得过分严重，要充分相信这些银行都有很强的自我调节能力。
“存款增加或者减少在一定程度上不存在是否令人担忧的问题。一般情况下，在通胀上升期时，企业信用风险下降，银行更愿意大规模放贷，而存款就会相应的流出加快。而在通胀下降期时，企业信用风险上升，出于规避风险的需求，大量资金会出现回流，会有资金回到银行存款中避险。”鲁政委说。
