未来公开市场、汇率和信贷“定向宽松”将是紧缩政策首选，在三季度经济趋于软着陆和通胀回落的拐点下，继续看好中期市场。短期外围市场依然主导A股市场情绪，风险仍然存在。结构性行情下，推荐航空、高端白酒等可选消费品和以智能交通、计算机为代表的业绩高确定性成长板块。