随着海外风险情绪的阶段性减弱，市场将再次回归到对国内基本面的关注上。当前国内经济仍处在“类”滞胀阶段，市场难以出现趋势性行情。品种方面，被错杀的中报业绩超预期的公司将迎来结构性机会，另外，可遵循“低估值+非周期防御”的配置主线，结合“自下而上”与主题投资来挖掘机会。