对城投债信用风险担忧的氛围继续在债市蔓延。在流动性继续趋紧的背景下,昨日债市不仅城投债等信用产品继续下跌,可转债也遭到了基金的“斩仓”,出现了罕见的暴跌,大盘石化转债跌幅一度超过2%,创下历史新低。业内人士分析,这种转债全线暴跌是暂时的,但若恢复上涨仍需资金面的回暖及债基赎回情况好转。
三只“转债航母”遭遇卖盘打击
对城投债的担忧也波及了可转债市场。昨日可转债市场连续第二日普跌,澄星转债(110078)跌幅居首,尤其是中行、工行和石化转债三家“转债航母”,昨日盘中跌幅都一度超过1%。其中,石化转债创下了历史低点102.56元,盘中跌幅一度超过2%。而中行转债已经连续四日下跌,收盘跌幅近1%,创下了逾一年的低点102.20元。工行转债也“三连阴”,昨日收跌0.25%。
以往转债市场全线下跌,大多受正股影响。但昨日正股未出现明显下跌,基本面也未出现异动,但其相关转债出现了暴跌,如歌华转债(110037)的正股微涨,其转债却跌幅居首,跌幅高达2.21%。正股基本面没有变化,而转债却出现暴跌,这在转债市场上比较少见,业内人士分析,昨日的下跌,更多是机构因为流动性而抛售所致。
市场人士分析,由于城投债的信用风险仍被市场担忧,市场接盘甚少,部分债基又面临着一定的赎回压力,一些机构不得不先抛售目前流动性最好的转债。沪上一位债券基金经理告诉记者,由于昨日早盘的流动性趋于紧张,为获取流动性,一些基金在早盘便开始“斩仓”,而这种恐慌带来的“连锁效应”,则引发了整个转债市场的普跌。
抄底资金午后涌入
昨日可转债的暴跌并不具有持续性。午后,随着部分抄底资金的涌入,转债出现了逆转,大盘转债出现了明显的放量拉升。以石化转债上为例,下午一点过后便开始放量上涨,从102.56元被拉升至104.21元,反弹幅度达1.6%。与此同时,当日成交高达7.39亿,创下4个月来的新高。
“石化转债的放量,是一个好的迹象。”国内一大型券商转债研究员告诉记者,受城投债风险波及的转债市场暴跌是暂时的,但若好转还尚需时日。短期内能否稳定下来,还需看资金面和债基被赎回的情况。昨日银行体系资金面再度紧张,隔夜回购和7天回购利率分别上行了30个基点和84个基点。
由于昨日市场资金面进一步紧张,债市整体继续疲软。信用产品抛盘日渐沉重,短融市场再次陷入遍地寻买盘而不得的悲惨局面,成交量进一步萎缩,整体收益率再度大幅上行10个基点左右。城投债市场也继续下跌,流动性几近枯竭。