通胀环比下降将是政策拐点的催化剂，7月份以后紧缩政策将趋于谨慎，政策底部将现。保障房融资、水利建设等利多因素将不断发酵，市场情绪正在不断好转， A股将于7月迎来筑底回升行情，看好航空、高端白酒、房地产和成长板块。