自去年下半年以来被猎杀的那些中国概念股中,用i美股创始人方三文的话说,“还没发现哪一家是被冤枉的。”这些企业最终并非倒在问题重重的上市环节,而是栽在公开上市之后仍无所忌惮地做假账。 一个不可否认的事实是,中国企业的财务造假,有着深厚的土壤。 迄今为止,遭猎杀的公司最初被做空者盯上,都是因为财报数据“好到难以置信”。而最后的导火索,则大多是审计机构或首席财务官(CFO)因拒绝在财务报告上签字负责而辞职或被解聘,导致公司无法向交易所递交相关文件。 在中国概念股丑闻中,几乎所有事发企业都被发现其国内工商资料和纳税记录上的利税、资产、收入数据,与它们递交给SEC的财报数据相差十倍、百倍,甚至无限倍——比如在美国名叫中国清洁能源公司的陕西索昂生物公司,当地税务机关后来开具的记录表明,该公司从2008年至2010年的纳税记录为0。 在美国会计师事务所Malone
Bailey合伙人George
Qin看来,这种情形并不夸张,还有比企业自己造假更可怕的事——“中国国有银行的工作人员,居然敢在银行里当面给我提供假的对账单”,他感慨道:“我也算见过世面,但这件事在别的国家我还真没见到过,太可怕了。” George是一名华人审计师,曾经在德勤、普华永道等事务所任职多年,目前在公司负责中国区业务。 Malone
Bailey共有25家中国客户,2月以来,这家事务所已宣布其中有9家存在银行账户造假问题,并辞去了这些公司的审计工作。 最早Malone
Bailey审查客户的银行对账单时,并不需要经由银行提供,而是由企业自己提供,“因为没有谁想到银行对账单会是假的。”后来发现造假之后,Malone
Bailey对中国客户“特殊对待”,要求由银行出具被审计企业的对账单。 但此后的奇遇,超出George所有的人生阅历。他曾到一家银行去打印企业某一个账户的对账单,银行工作人员找出各种理由告诉他,当天打不了。在其强硬要求下,银行人员打印出来的账户,又并非他指定的账户。 再比如,银行经理的业务专用章应是唯一的,但George却发现两张由同一位经理交来的对账单上,同一个业务章的字体、笔画粗细略有不同——他不能不怀疑,是企业自刻了银行公章,盖在假的对账单上,再交给银行业务经理拿给审计师。 George在数家银行遭遇了类似情形,其中包括两家大国有银行与一家沪上股份制银行。“铁证表明,银行部分工作人员与企业里通外合,伪造虚假对账单,虚构销售收入和业务往来,”他气愤地说,“我不明白这么普遍的犯罪为什么没人管呢?银行真的不知情吗?” “它们利用了运营地和上市地之间的空间区隔(remoteness),得以成功地欺骗并逃脱惩罚。”SEC主席Mary
Schapiro如此评价这些中国造假股。 中国证监会对海外上市公司并无管辖权,而美国SEC则很难跨越大洋,亲临公司所在地核查。 但这个漏洞正在被填补上——最新的消息是,中美两国的监管部门将在数月内达成一份跨国监管协议,双方在对方境内享有同等的监管权。 当造假的中国概念股遭遇做空者的猎杀之时,人们有理由期待,那些帮助其造假的人,也受到制裁。惟其如此,中国公司们赖以生存的商业土壤才能更为健康。
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