上半年资金面政策紧缩依然是关注焦点，指数震荡和结构性机会是仍需面对的市场环境。板块配置上，周期类行业进入收获期；消费类行业股价已到价值区间，但整体上行可能还需等待，目前消费类行业特别是一些优质龙头公司的估值水平已较低，风险不大，可考虑逐步介入。