国内互联网领域首个安全软件上市企业有望近期诞生。3月15日，美国证券机构披露，中国安全软件厂商奇虎360公司正式递交了纽交所上市申请。
奇虎已提交赴美上市申请
15日，奇虎360正式向美国证券交易委员会提交IPO申请，计划登陆纽交所。据公开招股书，奇虎360董事长周鸿祎为第一大股东，持股比例为21.5%。
据悉，奇虎360公司股票代码定为“QIHU”，由瑞银集团和花旗银行作为承销商，计划将募集的资金用于研发和收购技术、产品和企业，360董事长周鸿祎是公司第一大股东，占股21.5%。艾瑞咨询的数据显示，如果按用户基础来算，360活跃用户数量高达3.39亿，是中国第三大互联网公司。具体产品上，其安全卫士和杀毒已经占据安全市场七成以上份额。
去年发生的3Q大战使得奇虎360声名鹊起，但这家公司收入来源是广告。招股书显示，奇虎360于2009年实现盈利。截至2010年12月31日，该公司净利润为850万美元，同比增长逾一倍。
周鸿祎、沈南鹏均为大股东
据新京报报道，根据360披露的公开招股书，奇虎360股票代码为“NYSE:QIHU”，融资规模为2亿美元。奇虎360表示，计划将IPO募集的资金用于研发和收购技术、产品和企业。
关于360的股权架构，招股书显示，周鸿祎为第一大股东，持股比例为21.5%。其次是奇虎360总裁齐向东，持股比例为12.43%。招股书同时披露，奇虎360的投资人红杉中国合伙人沈南鹏持股比例为9.48%，鼎晖投资合伙人王功权持股比例为7.05%。360安全中心网络安全专家石晓红则持股4.37%。
奇虎360创立于2005年9月，曾先后获得过红杉、鼎晖、高原、红点、Matrix和IDG等风险投资商数千万美元的投资。花旗、UBS将担任本次IPO主承销商。
盈利：绝大部分收入来自网络
招股书显示，奇虎360于2009年实现盈利。2010年该公司净利润为850万美元，约合人民币5588万元，比上年增长一倍以上。2010年，奇虎360的每股净收益为5美分，2009年为3美分，2008年每股亏损7美分。
奇虎360营收分别来自网络收入和第三方杀毒软件，网络收入又包括在线广告、网络增值服务和其他服务。业内人士表示，360绝大部分收入来自网络，即来自360浏览器，通过浏览器把流量分发给第三方网站，比如网络游戏和购物网站，以此赚取分账。
第三方杀毒业务初期为奇虎360营收主要来源，但自2009年360宣布其杀毒产品“永久免费”后，这部分业务营收不断萎缩，从2009年Q4起，第三方杀毒业务不再占据奇虎360营收大头。但免费战略使360用户数激增，带动在线广告业务以及互联网增值业务营收快速增长。
360欲融资2亿美元
据美国证券机构的资料显示，奇虎360准备在纽交所上市融资2亿美元，此次，奇虎360尚没有公布美国存托股(ADS)的详细情况，称融资所得将用于研发，以及收购技术、产品和业务。实际早在2月中旬坊见就传出奇虎360准备上市的消息。
奇虎360公布股权激励细节
招股书中披露，奇虎于去年11月及今年1月分两次向06年加入奇虎的老员工出售公司普通股，总计16652751股，约占总股本的11.1%。
此次雇员购股计划主要面向公司(含子公司)06年加入的员工、董事及顾问，董事购股价格为每股5.2美元，员工购买价格为每股2.8美元。该股份不得转让、抵押，可分四次兑现：每隔12个月允许员工出售所持股份的25%，4年后可全部套现。行使价格固定，不随市场价格波动，由CEO提前进行评估并敲定价格。
360将成上市试金石
就在日本核危机引发股市暴跌的数小时之前，中国最大的免费杀毒软件供应商奇虎360科技有限公司(Qihoo 360
Technology)申请在美国上市，此次拟议中的发行，成为检验中国科技公司在市场波动时上市表现如何的参考案例。
银行家们表示，日本股市暴跌11%似乎已在周二晚间扩大为全球股市下跌，这可能会让很多此类拟议中的交易面临风险。
一位银行家表示：“我们已到达一个拐点，所有人都将关注奇虎。如果奇虎表现不佳，那么一些此类交易将被取消。”
互联网企业扎堆赴美上市
去年12月，中国领先在线视频网站优酷(Youku)在纳斯达克市场首日交易中飙升161%，创下了自2005年以来中国企业在美首次公开发行(IPO)的最大首日涨幅。
此笔交易、以及类似的成功上市交易，鼓舞着中国初创企业要抓住时机上市。从事中国互联网企业IPO的一位银行家表示：“等待上市的企业非常多。”
在等待上市的中国科技公司中，多数公司的筹资目标类似或低于优酷的2.32亿美元，其中包括世纪互联，该公司的数据中心服务是中国互联网产业的支柱之一。此外，社交网站人人网、下载服务商迅雷IPO也将于今年赴美IPO。
然而，最受关注的交易将包括中国社交网站的赴美上市计划。在Facebook在中国被屏蔽的情况下，人人网(Renren)和开心网(Kaixin.001)已发展为Facebook在中国的翻版。人人网计划通过赴美上市融资5亿美元，上市顾问为摩根士丹利(Morgan
Stanley)、德意志银行(Deutsche Bank)和瑞士信贷(Credit
Suisse)，英国《金融时报》上月报道了这一消息。
开心网正紧随其后。知情人士称，该公司已聘请摩根大通(JPMorgan)和花旗集团(Citigroup)负责赴美上市事宜。摩根大通和花旗集团拒绝置评。
奇虎360招股书概要
概述
根据奇虎委托艾瑞咨询所做的报告显示，以用户群计算，奇虎为中国第三大互联网公司，截至2011年1月，奇虎每月拥有3.39亿的活跃用户，用户渗透率占到中国的85.8%。
由于认识到安全已经成为互联网和移动用户的基本需要，奇虎向广大用户提供全面优质的免费互联网和移动安全产品，以及向用户提供安全的互联网活动接入点。因此，奇虎已积累了庞大而忠实的用户群，并主要通过提供网络广告和互联网增值服务获取收入。
根据艾瑞咨询的数据，以用户群计算，奇虎在互联网及移动安全产品提供方面在中国也是排名第一。截至2011年1月，奇虎每月拥有3.28亿互联网安全产品活跃用户，用户渗透率占到中国的83.9%。
奇虎的核心互联网和移动安全产品包括：
360安全卫士和360杀毒。根据艾瑞咨询的数据，两款产品排在中国互联网安全产品的前两位。2011年1月，两款产品的月活跃用户分别为3.01亿和2.48亿。
360手机卫士。中国排名第一的移动安全产品。根据艾瑞咨询的数据，以2011年1月活跃用户数计算，市场占有率为58.2%。
在互联网和移动安全产品核心层的基础上，奇虎进一步开发了各种平台的产品，以满足互联网用户对安全的全方位需求以及创建互联网活动信任接入点的需要。
奇虎平台产品包括：
360安全浏览器：中国排名第二的网络浏览器，仅次于微软的IE。根据艾瑞咨询的数据，2011年1月活跃用户数为1.72亿，用户渗透率为44.1%。
360个人启动页：360安全浏览器的默认主页，可以一键进入多个热门和首选信息站点和应用。根据艾瑞咨询的数据，2011年1月它的中国每月活跃用户为9800万。
360应用商店：用户可以安全获取并管理软件和应用。
360保险箱：保护个人帐户信息免受盗窃的解决方案。
利用庞大的用户群，奇虎正在开发包含第三方互联网产品和服务提供商的多个开放平台，其中的服务提供商包括网络游戏开发商，电子商务网站和软件及应用开发商等，这些厂商将在开发平台上提供它们的产品和服务。这些开放平台使得奇虎可以通过与第三方进行分成，将庞大的用户基础转化成收入。例如，奇虎的网络游戏开放平台提供30多款游戏开发商开发的游戏，用户可以使用360账户登录这个平台。360团购开发平台每天向用户提供200多家团购网站的团购信息。奇虎开放平台使用户能够安全地访问各种产品和服务，而这反过来又增强了用户体验和忠诚度，并使用户群得到增长。
奇虎产品和服务得到奇虎云安全技术的支持，奇虎认为这是互联网安全领域最先进和稳健的技术之一。奇虎云安全技术能够不断升级，以增强奇虎实时应对互联网安全威胁的能力。通过利用这种云架构，奇虎能够通过减少对用户计算机性能的依赖，提供更加优越的性能，特别是与传统反病毒软件相比。由于用户云的增加，云安全技术有效性的提高，用户群增长扩大了奇虎的恶意软件检测能力，从而有助于吸引更多的用户。
奇虎已经能够利用庞大的用户群和强大的品牌知名度来拓展付费客户群。
奇虎收入主要来自于以下服务：
网络广告：奇虎通过在自己的网站和安全产品平台上向广告客户提供营销机会这种形式，开展广告服务。奇虎还向搜索引擎公司提供搜索咨询服务。
互联网增值服务：奇虎提供由第三方开发的网络游戏，向付费用户提供远程技术支持等互联网安全服务，并提供其他互联网增值服务。
自2005年开始运营以来，奇虎业务有了大幅度的增长。奇虎每月活跃互联网用户从2008年12月的1.22亿增长到了2009年的2.31亿，以及2011年1月的3.99亿。奇虎在08、09和10三年的收入分别为1690万美元、3230万美元和5770万美元，复合年均增长率为84.8%。自2009年起，奇虎开始盈利，从2009年的420万美元至2010年的850万美元，奇虎的纯收入增长了102.7%。
产业背景
随着中国迅速增加的宽带普及率，互联网在中国的使用近年来不断上升。据艾瑞咨询的数据，中国互联网用户数量从2006年的1.37亿增加到2010年的4.57亿，复合增长率为35.2%，预计到2013年，中国互联网用户数量将增长至6.67亿。用户越来越多的使用移动设备来进行各种互联网活动，包括移动银行、移动商务、移动游戏和移动社交网络等。据艾瑞咨询的数据，中国移动互联网用户从2006年的1700万增加到2010年的3.03亿，复合年增长率为105.3%，预计到2013年有望进一步增长至6.58亿。
用户对互联网的依赖日益增加，利用多种设备在互联网上交换个人信息和虚拟资产是导致黑客开发恶意软件窃取机密信息的诱因。据艾瑞咨询的数据，由中国最大互联网安全提供商采集的恶意软件样本已经从2006年的越53.8万个增加到了2010年的6.5亿个。这使中国对互联网和移动安全解决方案的需求有了强劲增长。据艾瑞咨询的数据，中国互联网安全用户从2006年的8900万增长到了2010年的3.94亿，复合年增长率为45.0%，2013年这一数字有望进一步增长至5.59亿。移动安全产品激活用户累计数预计将从2009年的2700万增长至2012年的2.54亿。
日益复杂的威胁，对终端处理性能的重视，尤其是处理器和功率受限的移动设备，导致用户对泛安全解决方案的需求不断增长，其中就包括对系统保护、隐私保护和跨设备性能优化的需求。传统的防病毒技术对付目前的安全威胁已经力不从心。云基础的安全技术已经成为更强大的互联网安全解决方案。
优势与对策
奇虎相信，以下优势有助于它的成功，使它区别于竞争对手：
拥有中国最大的互联网和移动安全产品及服务用户群;
创新的泛安全解决方案，可以创建安全的互联网接入点;
开放平台有巨大的潜在盈利能力;
中国领先的互联网和移动安全品牌;
拥有领先的云基础互联网技术和强大的研发能力;
拥有经验丰富的管理团队，管理团队成员拥有丰富的行业知识和有效的执行能力。
奇虎目标是加强自己作为中国最大互联网和移动安全产品服务提供商以及领先的互联网公司的地位，并最终成为全球领先的互联网公司。为了实现这一目标，奇虎将：
继续扩大产品和服务的用户群增长，促进用户的品牌认同和忠诚度;
通过开发平台将庞大的用户群转化为收入;
继续把重点放在研发上，提高云基础互联网和移动安全技术;
利用不断增长的移动互联网市场;
有选择的开拓国际市场;
加强现有战略联盟，并建立新的战略联盟，有选择地进行投资和收购。