3月3日,中石化发布公告称,中石化230亿元可转换公司债券将于3月7日起在上证所挂牌交易,债券简称“石化转债”。据《国际金融报》记者了解,石化转债共收到2120张有效申购单,创下了可转债发行史上的新高。
稳健货币政策实施以来,资金流动性面临新一轮考验。与之相反债市却是颇为火热。部分公司利用成本较低的可转债进行融资,为投资可转债带来更多选择。
相关数据显示,2010年以来,转债市场大幅扩容。两市共发行包括中行转债等在内共8只可转债,领域遍布银行、钢铁、化工、有色金属、食品饮料和通信等行业,截至2010年末,转债市场存量达到786.9亿元,为2009年的6.6倍,刷新发行规模纪录。
然而,在去年如此大的市场容量下,市场可供投资者选择的基金产品却仅有4只,僧多粥少局面依旧明显。申银万国研究所高级分析师朱岚认为,伴随川投和中石化引领的转债发行浪潮,预计今年转债规模将超千亿,与2007年下半年最低值相比,增量达20倍,整个可转债投资环境利好趋势明显,投资者对可转债理财产品的需求将会随之加大。
对此,招商安瑞进取拟任基金经理谢志华表示,2011年股市、债市预计均不会出现明显的趋势性行情。可转债具备股权和债权双特性,是一个进可攻退可守的品种,可以更加适应今年的投资环境。其在股市上涨时或可分享股票带来的收益,大幅下跌时,也能通过股价修正获利,称得上是证券市场中相对较为稳健的投资品种。
招商安瑞正是基于可转债相对稳健的投资特性而发,其投资可转债范围可从20%到95%进行调整,选择投资策略时会更灵活,朱岚认为,可转债基金一般有对转债投资的下限要求,安瑞进取20%的投资下限,对多变市场形势的应对会更行之有效。