浙江国贸联手中金重组金信信托
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券商首次参股信托,据称中金获三年管理权
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2010-12-16 作者:记者 刘振冬/北京报道 来源:经济参考报
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5年前被停业整顿的“江南第一猛庄”金信信托即将获得新生。据悉,浙江省国际贸易集团(浙江国贸)将联手中国国际金融有限公司(中金公司)重组金信信托。重组方案已获监管部门原则同意,待人员配置、组织架构和运营体系等设置齐备,经银监会核准后即可重新登记,换发新的金融牌照。 “金信信托重组后,浙江国贸以56%的持股比例成为第一大股东,中金公司以35%的持股比例成为第二大股东,剩余9%的股权分散给其他小股东。”一位内部人士透露,虽然中金是第二大股东,但获得3年公司管理权。在管理层设置方面,浙江国贸仅派员担任董事长和财务总监职务,其余高管则由中金公司安排。 虽然中金公司这笔投资金额并不算很高,但或许意味着这家“中国第一投行”多元化转型的开始。而对于整个信托行业而言,也将诞生第一家由券商主导的信托公司。 成立15年来,成为“中国第一投行”是中金的成就,但也成为中金的最大问题,即主业太强、业务收入过度集中在投行一环。2009年,为中金贡献最大的依然是投行和交易两大部门,直投、资产管理等业务的业绩不尽如人意。 根据中国证券业协会公布的106家会员的18项指标排名,虽然中金在承销、保荐及并购等投行业务以净收入22.51亿元位列第一,但在营业收入、净利润等方面却落后中信证券。 “转型应该是中金公司难以回避的话题,毕竟大的投行项目有限,而零售经济业务一直非中金所长,它在全国一共只有6家营业部,分别在上海、北京、深圳、杭州、南京和广州。这两年力推的资产管理也不尽如人意,最近还刚刚调整了资产管理团队。”上述人士称,参股金信信托其实也有一定风险,最大的问题就在于控制权和股权不匹配。中金虽然有3年的管理权,但毕竟是二股东,而浙江国贸是绝对控股的大股东。如果3年的业绩一般,浙江国贸一定会拿回控制权。如果业绩很好,又怎能保证浙江国贸不拿回控制权呢? 抛开中金公司参股这一话题,金信信托的重组进程也颇具新闻性。由于昔日“江南第一猛庄”的名声,停业5年的金信信托至今仍声名赫赫。 金信信托前身金华市信托投资公司成立于1991年,2002年5月28日,金华信托完成第三次增资扩股后更名为金信信托,当时在业内享有“北有淄博、南有金信”的美誉。但到了2005年末,因“违规经营和经营不善造成较大损失”,监管部门宣布金信信托停业整顿,当时其债务高达42亿多元。 虽然有意保留这块信托牌照,但浙江省承担的压力也颇高。不过,到2007年底事情有了转机,当时金信信托持有的博时基金48%股权完成拍卖,招商证券以63.2亿元(约每股130元)的收购价成为博时基金控股股东。此次拍卖结果直接决定了金信信托股东的受偿率,金信信托甚至出现账面盈余,这使得浙江省得以保住金信信托的牌照。 其后,不时传出金信信托重组的消息,并在市场上弄出不小的动静。去年11月初,浙江国贸子公司浙江东方公告拟参股金信信托。有媒体称,这一重组消息的真实情况是金信信托拟借壳浙江东方,浙江东方的拟参股公告是为金信信托反向收购铺路。在经历了一系列波折之后,浙江东方今年9月公告说,由于双方对参股协议的条款未能达成一致意见,公司决定终止参股金信信托的投资谈判及相关活动。 据悉,浙江国贸董事长王挺革此前曾任金信信托债权甄别小组负责人。在处理完金信信托债务后,金信信托股权重组工作小组于2008年8月组建,浙江国贸被浙江省指定为金信信托重组的主导方。 现在看来,虽经历了颇多周折,但在中金公司进入之后,金信信托的重组将有最终结果。
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