央行2日发布的《第三季度中国货币政策执行报告》称，“继续引导货币条件逐步回归常态水平。”此前，央行曾在“2009年第四季度中国货币政策执行报告”中提出“合理引导货币条件逐步从反危机状态回归常态水平”。其后，央行在2月份和5月份两次提高准备金率。
　　由于金融机构流动性状况一度较为紧张，一季度和二季度的货币政策执行报告未现“回归常态水平”表述。分析师认为，此时重提“继续引导货币条件逐步回归常态水平”，意味着四季度货币政策将继续从紧调整。
　　基于对当前通胀预期和流动性形势判断的变化，许多经济学家认为，中国应继续收紧货币政策。“年内央行还会再度加息，四季度还可能全面调整准备金率1至2次。由于央行要控制M2增速在年初确定的目标之内，调整准备金率最可能的时点在12月份和元旦过后。”兴业银行资深经济学家鲁政委预计，明年初即开始执行较为强硬紧缩政策的可能性也在上升。
　　央行货币政策委员会委员李稻葵2日也表示，由于流动性规模巨大，中国经济有形成资产泡沫的风险，中国央行可考虑通过收紧货币政策来抵御这种风险。他同时称，中国目前的货币供应量非常大，势必会带来潜在的系统性金融风险。