7月6日上午，芜湖首家村镇银行——繁昌建信村镇银行正式对外营业，这也是中国建设银行在安徽省投资成立的第一家村镇银行。据悉，它是由中国建设银行作为主发起人和控股股东，繁昌县数家民企以及自然人参股成立的一家新型农村金融机构，主要为当地农民、农业和农村经济以及中小企业、个体工商户提供金融服务。新华社发(杨华/摄)

　　新阶段民营经济发展

　　未来十年中国的经济是最关键的时期。与过去十年相比，有一些长期因素开始发生变化。因此今后增长模式、发展方式都会受到这些因素变化的影响。新阶段民营经济以及民间投资的发展要纳入到这些变化中考虑。这些长期的变化有这么几条：
　　第一，低成本劳动力的因素正在消退，我们面临着刘易斯拐点。这次富士康事件和广本事件，各地的加薪现象，都意味着低成本的廉价劳动力制造业可能会遇到很大的挑战。低成本劳动力不再是一个优势，这可能对民营企业管理和发展带来新的挑战或者新的发展空间。
　　第二，如果从人口角度看，在未来十年间，中国人口结构将发生重大变化，就是60岁以上人口达到五分之一，老龄化社会到来。这将带来两个问题，一个是过去的人口红利已经不再，投资率会下降。企业的发展就要更依赖于技术进步。第二个，是市场的结构发生变化，可能不再是供求导向型机制，而是需求导向机制。对企业而言，个性化产品和服务更为重要。
　　第三，从全球情况来看，由于这次金融危机的影响，特别是现在欧洲主权债务危机的影响，世界经济可能会长期处在比较低迷的状态。这意味着中国出口导向型经济的现状不可维持。而我们中小企业过去都集中在沿海，以加工贸易为主。这也意味着转型是迫在眉睫的。如果转型受阻，不排除大批中小企业陷入经营困难。
　　第四，在这样一个过程中，随着结构调整、经济发展，服务业占的比重会明显上升。尤其像生产型服务业的需要会明显上升。
　　第五，与此相关的第五因素，国民收入水平也会发生变化。随着有关劳动力成本的变化，人均收入水平是会有较大幅度的提高，收入差距会显著缩小，人民生活水平会显著提高。随之可能会有新的需求出现，提供新的创业机会。
　　这些因素的变化，跟过去30年的中国经济增长的变化是不太一样的，既带来了机会，同时也带来了挑战。过去30年中小企业发展主要集中在两个领域。一个是制造业，特别是出口导向型的加工制造业，第二个就是现在的房地产业。出口的加工制造受到国际金融危机影响非常之大，出口下降导致民营投资下降。国家为了反危机，增加国家投资就出现了国进民退的现象。
　　今年，民营投资会下降，因为房地产业受到抑制。但这反映的并不完全是国进民退的问题，更多的反映是民营企业在行业分布上过分集中，而且是过分单一。从这个角度看民营企业也需要调整行业分布结构。新“36”条提出政府投资限制于某些领域，这是很重要的一条，为民间投资开辟了新机会。我认为这种调整结构，不仅仅要上规模，上等级，尤其要关注向第三产业分散，这是非常重要的。
　　综上所述，总体上讲下一步民营企业的发展目标应伴随着国民经济发展的新变化做相应的调整。如果说过去是GDP导向的话，那么今后就是国民收入导向。我们中小企业、民营企业能不能为国民收入增长做出示范，而不是增加产值、增加规模。这是一个有导向性意义的重要内容。

　　落实36条与金融安排

　　这36条中提出了很多这方面的任务，其中金融安排又是人们关注的重点和难点。首先是与中小型企业融资相关的微型金融发展。自去年金融危机以来，政府对中小企业的融资问题不可谓不重视，政策力度不可谓不大，各大银行都规定必须建立中小企业融资部，单独到账，单独考核，贷款的动力大，员工的压力大。但即使是这样，各大银行平均贷款规模是500万。平均贷款规模如此之高，表明很多更小型的企业，甚至微型企业，难以获得资金支持，融资难依然存在。微型金融的发展看来不能靠现有的金融机构来承担，因为小型企业所需要的微型金融服务不是传统意义上的商业金融安排。而这方面，36条强调的并不是很多。
　　我们说微型金融和传统金融不一样，是因为许多风险问题，他是靠血缘关系，这就是为什么一方面大的金融机构在发展，另一方面非正规金融仍大量存在。
　　这给我们一个启示，中小型企业的发展不是靠现有政策，而是靠草根金融的发展即另一套有别于传统金融的微型金融技术，这种金融的发展可能对中小企业的发展意义更为重大。目前央行和银监会正在起草小额贷款人条例，对此需要高度关注。在这方面还要进一步落实，特别是小额放款条例。
　　其次是对民间投资相关的金融创新。现在尽管基础设施，包括铁路都对民营和民间投资开放了，但进展并不理想。并不是政府不鼓励你进取，而是这么大的项目，这么分散的钱，中间差了一个环节，比如说如何能把小型资金组织起来，让它进入大型化项目。现在私募基金发展就是这种创新尝试。这种发展实际上恰恰是为小资金和大项目中间架一个梯子。鼓励民间投资进入。鼓励引导民间投资不仅仅是中小企业，现在居民收入增长，居民是最大的投资者，这是最重要的民间投资，如果没有适当地把它组织起来，它就不是民间投资，而是存款，存款就会变成对大企业的放款。因此它需要金融的创新，转化成民间投资，引导中小企业发展。
　　第三是地方政府的作用。现在都说要进行创新，都说要扶植中小企业的发展，也花了不少钱，但效果并不理想。我想一个地区的中小企业发展关键在于创业环境的缔造。在这方面深圳的经验可以总结。在深圳高科技企业，尤其是高科技中小企业大面积地、成片地出现，与深圳市场经济体系的完善、创业环境的良好不无关系。
　　举一个简单的例子，深圳的华南城，五花八门，什么都有。小到螺丝钉，大到机器设备，创业非常方便，什么东西都能买到，一个创意很快就能实现，只要这个创意能实现、能卖得掉就变成企业了。这样一种创业环境，会引导民营投资。促进民营经济的发展不在于表面工作，应该实实在在地去干，尤其要缔造创业环境；在这方面地方政府是大有可为的。

　　促进中小企业发展的建议

　　中小企业协会、工商联能不能组织力量去调查一下重庆。重庆已经不叫中小企业，叫微型企业。财政补一点，个人拿一点，银行贷一点，鼓励微型企业发展，所谓微型企业就是20人以下的企业，20人以下企业的发展才是真正的经济繁荣，有了就业，有了收入，然后生活才能安定。这是今后一个新的路子，过去我们说把企业做大，民营企业也要从小企业变成大企业，微型企业的发展可能是新的方向。
　　中小企业协会和工商联是否能更多地关注一下中小企业以下、个体户以上的那个企业层。微型企业的发展可能是一个方向，因为它是以提高国民收入为导向的。总的来说，这次“36条”为民营企业的发展是提供了新的环境，从未来看，因为这个文件是引导民间投资的，不完全针对民营企业，民间投资的主体是个人，只有通过金融创新，才能把民间投资跟中小企业、跟民营企业发展联系起来。　(作者为中银国际控股有限公司首席经济学家)

　　(以上文章均整理自作者在中改院“鼓励和引导民间投资健康发展”研讨会上的发言)