光大银行今日在上交所挂牌上市,证券代码为“601818”。据悉,光大银行是继工行、农行之后,A股市场第三只采用绿鞋机制的股票,短期内“破发”的可能性极小,其上市首日定位可能在3.1元至3.8元之间。
24.5亿股今日流通
光大银行上市公告书显示,该行A股股本为3953479万股,本次发行初始规模为61亿股,超额配售选择权的比例为不超过初始发行规模15%,全额行使“绿鞋”后,发行规模将达到70亿股。发行价格为3.1元/股,对应发行市盈率为16.03倍,其中上网定价公开发行的245000万股今日起上市交易。本次发行后每股净资产为1.69元,每股收益为0.19元。
如果不考虑超额配售选择权影响,光大银行本次募集资金总额为189.10亿元,为2010年A股第二大IPO。若绿鞋全额行使,筹集资金总额将达217亿元。
昨日公布的半年报显示,光大银行上半年实现营业收入173.1亿元,实现净利润68.3亿元,仅上半年利润就超过2009年全年利润76亿元的90%。2010年上半年同比增长接近100%。这个速度超过了已披露业绩的中信银行、民生银行以及华夏银行。
流通盘小有利股价稳定
据统计,光大银行上市三个月内的流通股数仅为24.5亿股(含绿鞋),按照发行价计算,8月18日光大银行上市流通部分市值仅有75.95亿元。而目前A股市场流通市值最小的南京银行达到260多亿。光大银行上市后流通市值仅相当于南京银行的三成左右,是一只不折不扣的“袖珍”银行股。光大银行三个月至一年内的流通股数也仅为40亿股(含绿鞋),若按发行价计算,流通市值也仅为124亿元。
即使上市一年以后,光大银行的大部分股份仍在锁定期内。据测算,目前已发行股份在上市一年后真正流通的仅为约43亿股。
首日合理定价为3.1至3.8元
光大银行上市定位是多少?多数业内人士预计光大银行首日应该会有5%至15%的涨幅。
深圳芙浪特赖戌播认为,光大银行与其他上市银行相比没有特别多的亮点,但当前A股市场行情相对乐观,光大银行可能会有10%至15%的升幅,对应上市定位在3.5元附近。如果市场出现投机炒作,不排除会拉升至4元一线。
多家券商在报告中指出,光大银行整体资质处于股份制银行的中间梯队,但考虑到光大上市后流通股本较小,估值可能产生一定溢价,光大银行破发可能性很小。
安信证券给予农行上市首日价格区间在3.24元至3.46元;民族证券预测光大银行上市定位在3.13元至3.51元;浙商证券预测光大银行上市定位在3.17元至3.36元;天相投顾认为光大银行估值区间为3.6元至3.8元。
对银行股和大盘影响不大
农行上市满月刚脱下“绿鞋”,光大银行又立马“穿鞋”上市,银行股的频繁融资对大盘是否会有一定影响呢?
业内分析人士认为,光大银行上市对大盘的影响力不大,相比而言,市场更关注农行“脱鞋”后的表现。从农行“脱鞋”的两天走势看,股价仍在发行价边缘徘徊。
深圳芙浪特赖戌播认为,当前A股市场环境开始转暖,光大银行流通盘只有24亿股,相比农业银行103亿流通盘要小得多,其上市对银行股和大盘的影响有限。
不少分析师预期,光大银行在启动“绿鞋”机制后,股价的走势基本会“复制”农行,整体呈现震荡平稳的状态。
也有分析人士指出,本周限售股解禁的合计市值超过800亿元,加上光大银行融资的217亿元,短期市场资金面还是承受了一定压力。
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