全球经济格局发生改变。
有人担心中国经济二次探底,我认为不会。如果中国经济下行有助于经济结构的改善,何必如临大敌？相反,我们应该松一口气,总算摆脱为全球经济举重的角色了。
美国出口开始增加。美国总统奥巴马今年1月在发表国情咨文时决定实施“国家出口计划”。现在,奥巴马向美国人民报喜:今年前4个月,美国出口同比增长近17%。奥巴马同时宣布今年3月重新设立的“总统出口委员会”扩军,新增18名成员。该委员会堪称奥巴马的“出口智囊团”,由美国商界领袖、劳工代表、国会要员及政府高官组成。这是美国的经济战略,保持美元平稳,增加美国出口,为下一轮经济增长赢得时间。
欧洲一心一意改善各国与央行的资产负债表,这说明欧元并不会像索罗斯预计的那样走向崩溃,相反,欧洲正在重新铸就欧元的堤坝。对于金融、财政的监管力度之大前所未有。
中国经济数据并不太糟糕。中国社科院经济形势分析组认为,从今年第二季度开始,每个季度的经济增速将比上个季度下降1个百分点。鉴于一季度经济增速在11.9%,上半年经济增速仍将在10%以上。当然,考虑到过去5年我国平均年增速为10.7%,目前的数据是在下降,但在全球紧缩的过程中,10%已经高不可攀,与以往的两位数增长没有太大的区别。既想维持经济的平稳,又想保持消费的畅快,还想培育新的经济增长点,世界上哪有这样的好事？
如果GDP增速下降意味着生产效率的提高,意味着经济结构的调整,意味着全球大宗商品价格下降,有什么不好？难道我们追求的不是精干之美,而是大而无当？如果因为经济数据略有下挫,今年继续刺激经济,除了收获国际主义战士的虚名之外,我们将一无所获。
中国房价出现环比增速下行的趋势,但同比没有下降。国家统计局发布的数据显示,5月份,70个大中城市房价环比涨幅为0.2%,涨幅比4月份缩小1.2个百分点,回落幅度创了2005年有此统计数据以来的最大值。佑威及楼市专评网的数据显示,6月份上海市商品住宅成交均价19168元/平方米,比5月份的22338元/平方米下滑14.2%,较4月份的22926元/平方米下滑了16.4%。但同比仍然维持在高位。2009年6月份,上海市商品住宅成交均价为15869元/平方米,目前的上海房价只是回到了2009年年底的水平。
房价下降让相关的投资者、开发商、银行与地方政府如坐针毡,今年的财政窟窿如何填上？明年的利润从哪里来？而对于大众而言,目前的房价显然仍处在高位,着的哪门子急？
另一方面,由于全球货币紧缩,全球运输价格与大宗商品价格下行。波罗的海指数跌创新低,6月大跌41%,截至7月7日,波罗的海贸易海运交易所干散货运价指数跌至逾14个月最低位。波罗的海干散货运价指数下跌5.12%,或109点,至2018点,为连续第30日下滑。该指数衡量了铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用,让中国人胸闷不已的铁矿石、煤炭等价格总算降价。
当然,这让钢铁、汽车、造船、建筑等行业会头痛不已,急剧上升的钢铁库存让去年的钢铁泡沫大白于天下,而去年依仗垄断优势与进口特权的大型企业囤积了大量的铁矿石等资源,而铝价也到了成本线以下,这些企业将加入中国经济下滑会导致二次探底的大合唱。他们担心的不是二次探底,而是过于贪婪将造成巨额亏损。
哪来的什么二次探底？中国的西部近几年的投资率与GDP增长率都会居高不下,只要制度变革将“新36条”落到实处,启动中国的民间投资,中国不可能出现探底格局。相反,如果被既得利益集团裹挟,再次启动国有储备机制,再次出台大规模的经济刺激计划,才是中国经济的深渊。
从去年的情况来看,中国经济刺激计划挽救了三大铁矿石巨头,挽救了全球的大宗商品市场,挽救了美欧等国,最终,顺便挽救了那些食利而肥的大型企业。而今年,纳税人与投资者不得不为此买单,源源不断的再融资、汇金发债等消息,都是明确无误的买单信号。
中国比去年稍紧的经济政策是明智的,市场对此不必过度失望,股市与楼市都将在狭窄的区间内徘徊。抛弃那些纯粹依靠政策、依靠垄断优势寄生的企业,而选择诚信、有成长性、符合内需与中西部开发的企业,这是个机会。
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