蚕茧里“抽”出大生意。近年来，广西忻城带动农民大力发展桑蚕养殖业，同时推广新技术，培育缫丝、丝绸企业，延长产业链，桑蚕产业发展迅速，带来良好效益。7月15日，广西忻城县瑞龙丝业有限责任公司的工人正在对成品丝进行扎编包装。新华社记者:何丰伦 摄

江西萍乡加快改造升级传统产业。图为江西省萍乡市黄冠化工填料有限公司的职工在搬运瓷环。新华社记者:周科 摄

　　编者按：在银根紧缩的宏观背景下，中小企业融资难再次成为社会关注的焦点。以温州为代表的浙江中小企业融资困境，已引起决策层高度关注。
　　近期，高层领导和各大部委纷纷到江浙等地调研，以详细了解基层企业的运营状况。温家宝总理在广东调研时指出，鉴于中小企业目前面临的困难，要从信贷、财税、产业政策等方面加大支持力度。针对中小企业面临的融资难题，专家普遍认为，解决中小企业融资难题需多管齐下，并要政府、银行、社会及企业各方面配合。

现状：中小企业资金链普遍“吃紧”

　　在长三角地区，中小企业的蓬勃发展，一直是当地经济的活力所在。但在目前成本上升、外部经济环境恶化，银根紧缩的情况下，资金紧张成为这些中小企业面临的最主要问题，为了获得急需的资金企业不得不承担越来越高的融资成本。
　　江苏银监局的一份调查显示，去年以来，企业的借贷成本大幅上升，银行承兑汇票贴现率从2007年初的2.3%上升到年底的9%，目前仍处于5%以上的高位。2007年6次加息使得一年期贷款利率从6.12%上升到7.47%，升幅22%。优惠利率基本取消，并且加收了一些费用，如大多数银行开始向企业收取1%至3%的承兑汇票敞口承诺费。有统计表明，贷款利率实际上升了33%左右。
　　据记者了解，目前，中资银行普遍对中小企业信贷上浮利率30%左右。而事实上，如今能在商业银行贷到款的小企业可谓凤毛麟角，企业首先要考虑的是如何贷到款，而不是贷款的成本有多高。根据江苏省银监局对全省120户小企业的抽样调查显示，2007年四个季度小企业贷款的满足率分别为92.53%，91.51%，83.87%和80.23%，呈逐季下降的趋势。在长三角地区，民间融资以及高利贷几乎是公开的秘密。
　　在工业经济发达的山东省，贷款难问题同样困扰中小企业。有七成以上的中小企业反映融资难度在加大，认为融资状况改善的中小企业不足三成。来自山东省经贸委的数字显示，今年以来，该省各级信贷余额增加的1468.6亿元中，中小企业仅占9%。而据对该省8个市的调查，今年投资500万元以上中小企业项目资金缺口达748亿元。

建议：大力发展非银金融机构

　　对于如何化解中小企业贷款难，交通银行首席经济学家连平认为，应该大力发展非银行金融机构，让非银行金融机构担当起中小企业融资重任。
　　要通过市场解决中小企业融资难问题，有三种选择：一是放松信贷控制，银行增加贷款供给，中小企业从贷款增量中分享融资资金。然而，中小企业要能获得基本可以满足的份额，银根就必须有较大松动，较大规模地增加货币供应量，这与当前从紧货币政策相冲突，因而不具有可行性。二是地下钱庄等非正规金融机构发挥作用，但银根紧缩势必提高资金借贷成本，非正规金融机构贷款利率也将随之上升，中小企业难以承受高昂的融资成本。三是通过发展非银行金融机构，搭建个体投资者到中小企业的融资平台，解决中小企业融资难问题。
　　连平表示，在当前我国政府实施货币紧缩政策的环境下，银行信贷总量成为政府的主要调控对象，而非银行金融机构贷款约束较少，可以通过专业投资方式改变社会资金结构，将社会闲置资金引向资金需求最为迫切的中小企业，既解决了中小企业的资金短缺问题，实现投资人的收益最大化；又不违背当前从紧货币政策的基调。因而，在从紧货币政策条件下，非银行金融机构可以担当中小企业融资的重任。
　　连平介绍，在西方发达国家，非银行金融机构在企业融资过程中扮演着重要的角色。国外非银行金融机构的发展有几百年的历史，一般包括契约型储蓄机构和投资性金融中介机构，其中契约型储蓄机构包括保险公司等，投资性金融中介机构包括互助基金和金融财务公司等。美国非银行金融机构贷款总数占市场份额的比例一直保持在30%左右，可见，非银行金融机构在美国信贷市场中起着十分重要的作用。相比之下，我国非银行金融机构发展相对落后。按照中国人民银行公布的最新数据测算，我国非银行金融机构贷款市场份额很低，占贷款总额一直低于7%，非银行金融机构在我国还处于较低的发展水平，企业贷款主要由银行垄断。因而，在从紧货币政策环境下，银行贷款偏好于大企业、大项目，中小企业失去银行融资渠道，而非银行金融机构不发达致使中小企业融资缺乏替代品。

鼓励：创办更多的中小金融机构

　　上海财经大学金融学院谈儒勇也认为，应该适度放宽金融业的准入条件，允许设立更多的中小金融机构。我国目前金融业面临的问题，一方面是单个金融机构的实力不强，另一方面是金融机构的层次与种类相对单一，特别是缺少足够数量的中小型金融机构。应该通过政策鼓励等办法让一大批专注于中小企业融资的中小型金融机构在我国生根发芽。中小金融机构与中小企业具有天然的共生关系，在开展中小企业业务时具有得天独厚的条件，比如本地化经营策略、信息渠道相对畅通、社会资本相对容易获得等，因此中小金融机构队伍的壮大可以在很大程度上缓解中小企业融资难。

尝试：收编民间金融支持中小企业

　　谈儒勇表示，还应规范民间金融，使其成为中小企业的一条重要融资渠道。民间金融作为正规金融的补充，对其一味的打压效果未必好，要区分其性质，加以区别对待。对于一些具备条件的民间金融组织，可考虑将其“扶正”，变身为正规金融。
　　日前，浙江省政府出台了《关于开展小额贷款公司试点工作的实施意见》。根据《实施意见》，浙江将积极稳妥开展小额贷款公司试点工作，进一步改善农村地区金融服务，有效配置金融资源，规范和引导民间融资。从今年7月开始，浙江将逐步开展小额贷款公司试点。首批小额贷款公司经审核、依法注册登记后，计划于9月至10月正式开展业务。
　　谈儒勇认为，浙江的小额贷款公司试点工作值得期待，通过小额贷款公司的试点与推广，地下钱庄等民间金融机构将逐步被“收编”，成为我国金融体系中的有生力量。

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